科技+金融+供应链：金融风控增信新模式
供应链金融已经在可预期的未来路上，这也意味着针对传统金融的风控模式即将进行新一轮的创新，而与之相应不同的增信方式也将随之而来。
最近供应链金融挺火的，从国家大的层面一直到各个省市、县市都开始重视物流加金融、加供应链、加互联网，所以在这个背景下，我认为在未来几年里面科技+金融+供应链就会到来。
从供应链来讲，它的本质是支付，如果梳理一下无非是两类：一类叫做结算类业务，一类叫做融资类业务。结算类业务是从代收货款到垫付货款，融资业务是从贸易融资到物流融资，所以其实质是怎么把钱导来导去，怎么把信用进行增值。这也是我们未来要去研究的。
物流金融的本质是支付，同时又是监管。所以监管的落脚点在物流上面，不管是控权还是控货，都是对整个供应链过程的描述。供应链描述的是一个很大的市场，这个大的市场分为两类：一类叫做商品供应链，一类叫做运力供应链。按照麦肯锡的数据来看，大概到2030年物流金融可以达到25万亿美元的市场。这个市场是非常大的，当然中国的市场也很大，机会来临的可能性更高。
商品供应链的意思就是：怎么买？买来以后怎么卖？买卖过程中都会涉及到资金的沉淀、资金的转移或者信用的转移。从供应链的概念来讲，即该如何去寻求一个供应链的增值活动；从金融角度来讲，这个增值是在看它的信用有没有增加；从信用增加的角度来讲，又该如何看它最基本的数据。这是未来我们可能要去研究的。
2017年的关键词叫做“新”，新时代、新零售、新物流。其中新零售讲的是数据资产。数据资产延伸到物流、金融领域，其实就是把物流信息、金融信息标准化、规范化。所以从整个流程来讲，要解决可视、可感知、可调节的问题，就是通过这种感知和调节来看待整个市场的量。按照世行的数据，从2017年的数据来看，现在有30万亿的市场，而30万亿的市场真正在金融机构却做的不到5万亿，仅占到百分之十六点几。按照世行的预计至2020年，其融资额大概达到70万亿，可新增达14万市场。所以从市场量来讲，这是相当大的一个市场，就看我们如何去开拓。
从商品的另外一个角度来看，采购、供应、销售或者是从买回来生产到进行销售，每一个环节都有资金的需求，这种需求的关键点可以视为如何去增信。很多做物流金融、供应链金融的企业，它的核心无非是刚刚提及的金融结算类业务和融资类业务两种，而融资类业务里面除了物流的存货质押融资，其余都是信用融资，所以在贷款时，其实是看我们在如何管控信用。
如何来管控我们的信用？这个信用怎么做？从商品来讲，能否做到全程的可视，单证是否全程可追？出了事以后是否有追溯的可能性？现在流行的科技金融区块链的技术，怎么去做到可追？货值及货权是否全程可控？如此看来，可视、可追、可控是最重要的。
从整条链的大小角度来看，还有一条链也很大，可称之为运力供应链。因为现在供应链中真正需要钱的是小企业，而运力供应链里面有很多小企业。中国的运力供应链可以被称作层层转包的服务链。在服务链里面，刚刚提及的商品是供应链里看得到的东西，却是运力链里看不到的东西，它是提供服务之后用来收取货款的。
据2016年到2017年的数据显示，中国在运力方面的费用大概在5万亿到8万亿之间，其中包括油费、通讯费、货款等等。从层层转包的这条链来看，里面每一个环节都存在着金融，都存在资金的需求。据统计，运力链里面95%以上是中小微企业，他们对资金的需求量是很大的。基于这种强烈的需求作进一步分析，中国大概合法的牌照齐全的车辆有3500余万辆，再加上非法的车辆的话数量会更大。中国基本上到了运输车辆的车老板化，在这个车老板的基础上可以做一个样本数，其中运费外包的金融大概有2.8万亿，汽车金融融资有3.1个亿，商用车的有1.3亿，商用车的通行费有1.5亿，光几个样本点就不得了。这是运输大市场与运力小企业之间的状况，小企业也有资金需求，所以纵观这其中存在着大市场的容量。
中国2017年称占GDP14.6%，14.6%里面运输占比百分之五十六点几，这其中公路、铁路、水路，公路大概占到78.8%，水路大概占到10%，其他都可忽略不计。这78.8%里面的不同车辆对环境和资金的需求量都是很大的。所以无论是物流企业、金融机构，还是核心企业物流平台，都是有市场的。对很多搞平台的人来讲，物流企业基本上都是小、散、差，没有经验，信用没有数据的。但是这个市场又在那里，而我们的融资企业又是“嫌贫爱富”的。
如果现在的金融机构不变，或者可以说直白一点，银行的管理体系、管理模式不变，那么就一定会被淘汰。因为它只是看一个主体性，只是看这个企业有没有钱？而这种体系一定是有问题的。对于金融机构来讲征信成本很高，面向客户成本效，无法形成规模效益，而且搞金融的多数是从银行出来的，他既不懂企业，也不懂得企业金融里面的需求，所以现在不管是物流金融还是供应链金融，做得好的都是一些非银行出身的企业。
供应链金融风控及增信的重要性
未来怎么解决这些矛盾？供应链金融+科技的时代可在预期内到来。大数据+物流等于供应链的可追溯，物联网+金融等于监管监控的透明化、可视化，大数据+金融等于信用管理风控管理，能真实反映业务的真实性、长期性、异常型，反映融资企业的基本运营状况和盈利能力。如何解决这种真实性、长期性、异常性，是系统性的、还是偶发性的，这些都要分析出来，这是我认为未来可能会到来的事情。
对于科技金融要征信。目前的思路，企业的主体信用银行只看三张表：负债表、损益表、流量表。而这三张表却都是“事后诸葛亮”，这之间有一段延迟的时间。单从这三张表出发，会把很多中小微企业拒之门外。很多企业要钱，但是要不到，银行或者金融机构如何判断你是好人？因此一定要用两个东西来征信，一个是交易信用，交易信用也要跟大数据结合。交易信用解决什么问题？真实性。若做的是真的，业务要闭环。假设拿来的钱就放到体系外，就像买油的钱去买米了，这种情况是不可行。需要闭环，钱要在业务范围内去转。其中交易要能够自偿，借来的钱可以从业务赚来的钱去还，这才是真实性。其实中国的信用成本是很高的，在供应链金融里面除了质押融资之外，其他都是信用融资，所以在信用融资面前如何征信是一个很重要的课题。
在这个基础上我们该怎么去做？这是供应链金融风控及增信的重要性，即增加信用。主体信用不够的情况下，通过第三方或增信贸易来提升信用。假设你来自农村，经验不高，但只要做的是正当生意，照样可以获得钱贷。这就是我今天想讲的主题。
去年提到的新零售核心是数据资产，那么物流的数据在哪里？如何把数据作为一个基础的工作去做，这是非常重要的。若融资业务只凭借单一的主体信用会导致很多问题，所以采集有效的数据非常重要。在这种情况下，可参考我提出的“四要”：
一、贸易要真实，即从控合同、控业务、控货物、控资金进行判断其中的真伪性。
二、业务怎么去增信，要看交易数据，第三方的监管数据，到底是真的还是假的？能不能给你增加信用？
三、贸易要自偿。借来的钱要放到能够还款的金额里面，这一点很重要，所以不管是采、产、销过程完成，要能够把借来的钱都还掉。
四、管理要专业。要有专业的团队。供应链里面有许多瓶颈，在融资的时候往往体现在互相不信任。很多情况是在做供应链金融风投的时候，只投人，这种情况就是感性的东西，而不是理性的思考模式，不是一个正当企业应有的模式。
企业的运作一定是理性的，怎么去做到理性？就是如何把商流、物流、信息流和单据流“五流合一”，把信息链进行共享，如何研究其前置时间等。看似简单，但现在在很多圈子里面是没有道理的。譬如，最高的给你贷70%，却要求你用到8%，还有92%的存货价值的时候就让你补货，如果你不补的话，等到你用到12%，就强制你平仓。8：92有道理吗？没有道理。要钱的人当然是要得越高越好，给钱的人则是把质押物压得越低越好，这做博弈。
现在监管要做到可追、可视、可控。如何评估？一定要打破制约传统金融业“信息不对称”的一个现状，一定要把信用的主体信用和交易信用混合起来。混合之后，通过交易信用和监管信用为主体信用进行增信。按照这个理论，信用是我们供应链价值增值过程，价值等于功能与成本之比，如果两者增加，可对应的价格也会上升。这个逻辑就是对金融里信用增加的一个最重要的评估办法，其体系就是用交易信用、主体资产信用和监管信用这三维的维度进行管控。
科技如何助力新供应链金融的成长性？
在增信的基础上，金融科技如何助力新供应链金融的成长性？
从成长的角度来看，商品供应链可分为四个方面：
一、如何监管信息化？
二、运力生态一体化；
三、平台化；
四、科技运用。
第一、仓库的监管。通过建立统一云平台，对物流实行监控。供应链的监控提炼可称为天地融合的思路，天上两朵云，地下四张网。两朵云是公有云、私有云；区块链公有链、私有链；地上四张网，干线网、配送网、库网和商品网。物流的监管平台形成一个流程，通过这个平台可解决五个问题：第一、集成服务功能，质押入库、监管出库、质押监管、质押解除、货物置换；第二、FWMS服务主体；第三、货物监管与动产质押风险控制；第四、合同与信用管理；第五、监管环境下出、入库的管理。
第二、运力一体化。物流基础是非常重要的一个点，如何从运力的基础设施去做，把这三张网做好，做风险管理、数据分析服务、金融服务，用这五个层次可形成一个管控体系。通过平台、线上、线下的第三方支付手段进行引入。
第三、平台化运作，建立互联网+的服务平台，通过服务平台来做。其中重点即标准化资产，就是把现在物流里的资产标准化，因为这是目前物流及供应链基础数据的障碍，也包括对应收账款的可视化。
第四、大数据及智能化的分析。现在比较流行区块链，区块链的定义是什么呢？本质上是一个创造信用的机制，这是交易信用里面一个非常重要的基础。在相互不信任的博弈下，大家可以通过区块链落实和提升交易。信用成本在多数的交易中属于占比最大的成本之一，如果把交易性大幅度的降低，就可以显现出降本增效的效果。
供应链金融创新的风控模式，主要是通过把交易信用与监管信用为主体信用进行增信以后，再利用四个手段，即通过可视化的物流和可视化的仓库，通过运力生态链，通过区块链平台，通过保理的业务，最后实现打造落地。
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