供应链金融脱核模式：“以网代链”或是最优解
在我国，关于民营经济的作用有着“五六七八九之说”，即民营企业贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP，70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量。由此可见，民营经济发展速度快与慢，发展质量好与坏，对中国经济影响巨大。
推动民营经济高质量发展，事关国之大体。而在这其中，如何很好地解决民营企业融资难融资贵的问题，又是破局关键。在这个过程中，供应链金融扮演者越来越重要的角色，且在发展过程中，其模式也在不断演变进化。
首提供应链脱核模式
近日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、全国工商联等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》（以下简称《通知》），提出支持民营经济的25条具体举措。《通知》首次提出银行业金融机构要积极探索供应链脱核模式，支持供应链上民营中小微企业开展订单贷款、仓单质押贷款等业务。要积极开展产业链供应链金融服务，深入实施“一链一策一批”中小微企业融资促进行动，支持重点产业链和先进制造业集群、中小企业特色产业集群内民营中小微企业融资。
供应链金融为何要脱核？
传统意义上的供应链金融，基本是以产业链上的核心企业为主，依托核心企业的信用展开业务，那这次为什么要提倡积极探索供应链脱核模式，传统供应链金融存在什么短板呢？
中国人民大学商学院教授、博士生导师宋华认为，传统供应链金融存在明显的供需错配问题，主要表现“三个失调”：
第一个失调，受惠对象失调。大型企业和核心企业是金融机构争抢的对象，不缺资金，小微企业在普惠金融政策的推广之下也得到了受惠，但是目前最大的空白点是不大不小的中小，而这个是没有被浇灌到的地方，这是供应链金融一个严重的失调。
第二个失调，业务品种失调。目前做要素的供应链金融偏多，基于行为的供应链金融几乎没有。比如说，基于知识图谱和行为过程的把握来推动的供应链金融几乎很少看到。另外，在要素金融当中基于物的信用做的供应链金融很少，大家大部分做的债权债务，而在债权债务供应链金融当中做应收的很少，做应付的太多。今天看中国的各行各业里面千军万马奔的都是应付，很少去针对应收，而在应付这个领域当中，大家做得更多的是电子债券凭证流转，真正基于产业解决应付的很少，这就是今天中国的供应链金融严重的业务和产品的结构性失调。
第三个失调，主体互动失调。几乎所有的产业企业都希望供应链金融之水能够浇灌他们，但是他们找不到真正有力的金融资源。我们的金融机构也特别想把供应链金融作为新的发展方向，但却始终找不到产业的入口，这就叫主体性失调，也是今天中国的供应链金融现状之一。
而之所以产生上述错配失调问题，笔者认为，核心原因还在于传统供应链金融过于依赖核心企业，传统金融机构有着严重的路径依赖，只看重熟悉的行业，成熟的模式，使得供应链金融很难提质扩面。
近日，IDC联合京东科技发布的《2023供应链金融科技发展洞察白皮书》（以下简称《白皮书》）似乎验证了笔者的观点。《白皮书》显示，当前核心企业在推进供应链金融落地方面尚存在数字化程度较低、数字基建成本高、风控能力不足、运营提升困难等关键挑战。
《白皮书》对分布在制造业、消费品、能源化工、交通运输、ICT行业的60家核心企业（以主营业务规模在50亿元以上的企业为主）使用供应链金融的发展现状进行了定量调研，同时也结合了部分核心企业和金融机构的深访。
从供应链金融惠及面来看，25%的受访企业的供应链金融业务还处于单点试验阶段，51.7%处于局部推广阶段，而全面推行、管理运营等阶段较少，还存在提升空间。
从供应链上下游融资难度来看，《白皮书》显示，目前以核心企业主体信用背书，供应链上游的融资可获得性较高，但在融资的成本、期限、额度、便捷度等方面存在优化空间。供应链下游融资的可获得性较低。尽管有61.7%的核心企业受访者表示供应链金融需求主要来自企业的下游，但在实际业务开展中，超过一半的受访者表示，其下游经销商没有获得过融资。
此外，IDC调研显示，核心企业在推进供应链金融落地方面尚存在数字化程度较低、数字基建成本高、风控能力不足、运营提升困难的四大关键挑战。大部分核心企业供应链金融的数字化程度较低，“几乎没有数字化”和“有少量的数字化系统”的受访者占比高达70%。
供应链金融脱核该怎么搞？“供应链金融数字生态”或是最优解
《白皮书》认为，“供应链金融数字生态”的模式创新，是当前行业的较优解。将产业、科技、金融三者相结合，补齐了此前单纯由核心企业、金融机构或科技公司主导的短板。这种生态化的模式将融资企业置于生态网络当中，而非单一核心企业的供应链当中，生态中的多元数据可以相互关联、校验，从而大幅提升风控能力。另外，该模式也能有效促进供应链与供应链金融之间的有效联动，实现供应链金融从“单链”到“多链”，从链状到网状的跃迁发展，从而提升供应链效益。
宋华教授同样认为，打破供应链金融现有的僵局，可以通过关注生态、流程重塑、治理破局等多方面的努力实现。
京东科技金融科技事业部负责人认为：随着当下供应链上下游企业彼此依存度越来越强、业务流程数字化程度越来越高、不同产业链交织更加复杂、供应链对于市场需求变化反应更加敏捷，供应链金融生态体系也进入下一个黄金十年发展期。产业多方对供应链金融科技的需求也发生着变化。如何借助生态多方力量，实现供应链金融“服务链路更透、行业洞察更专、平台链接更通、平台运营更精”，充分协同金融与科技侧的“有限供给”与产业侧的“无限需求”，正是供应链金融科技在新形势下创新发展的机遇所在。
文章来源：电子银行网，作者：霍云昌，图片来源：网络。
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