四部门发布打击证券犯罪典型案例，供应链金融、商业保理等成为掩盖造假新“马甲”
9月9日下午，最高检联合最高法、公安部、中国证监会召开新闻发布会，发布5起证券犯罪典型案例，分别是“马某田等人违规披露、不披露重要信息、操纵证券市场案”、“郭某军等人违规披露、不披露重要信息案”、“姜某君、柳某利用未公开信息交易案”、“王某、李某内幕交易案”、“鲜某背信损害上市公司利益、操纵证券市场案”。
《中国经营报》记者了解到，该5起案例所对应的，正是资本市场熟知的“康美药业财务造假案”、“九好集团财务造假案”、“美女基金经理联手私募亚军老鼠仓案”、“真假夫妻内幕交易案”、“鲜言背信损害上市公司利益、操纵证券市场案”。
证监会稽查局副局长刘永强在答记者问时表示，从近期证监会依法查办的案件看，证券违法行为有以下新的特点和变化：财务造假违规信息披露案件时有发生。供应链金融、商业保理等新业态、新模式逐渐成为掩盖造假的“马甲”；操纵市场专业化、链条化、圈子化特征突出；并购重组领域仍为内幕交易违法“重灾区”。
最高检第四检察厅厅长、最高检驻中国证券监督管理委员会检察室主任张晓津表示，检察机关将对证劵期货犯罪强调全链条打击。坚持“一案双查”，在查办证券期货犯罪的同时，同步审查非法配资、“黑嘴”荐股、洗钱、出具虚假审计报告等上下游、前后手犯罪，依法追诉犯罪，全链条打击黑灰产业链。
检察机关上半年起诉各类证券犯罪147人
《中国经营报》记者梳理，此次发布的5个典型案例涉及违规披露、不披露重要信息罪，操纵证券市场罪，利用未公开信息交易罪，内幕交易罪，背信损害上市公司利益罪等证券犯罪。
据张晓津介绍，5件案例涵盖了资本市场常见多发犯罪和近年增多的新型犯罪，反映了当前证券犯罪的特点、趋势，明确了相关法律适用。
检察机关依法从严惩治证券犯罪。数字显示，2021年至2022年6月，全国检察机关共起诉各类证券犯罪376人。其中，今年1-6月起诉147人，同比上升93.4%。办理了一批有重大社会影响的财务造假、操纵市场、内幕交易等重点领域案件，形成打击证券犯罪的高压态势。
张晓津介绍，检察机关不断完善证券案件检察体制机制。2021年9月18日，最高检驻中国证监会检察室揭牌成立；继续加强北京、天津、辽宁、上海、重庆、青岛、深圳等七个证券犯罪办案基地建设，集中办理疑难复杂证券犯罪案件；加强浙江、江苏等案件数量较大地区检察机关办案力量建设。
张晓津指出，检察机关依法保护投资者权益，坚持“应追尽追”，通过“一案双查”洗钱犯罪线索、支持特别代表人诉讼等多种手段，尽最大可能帮助投资者挽回经济损失。
此次发布的典型案例中，既有内幕交易罪、操纵证券市场罪等常见罪名，也有违规披露、不披露重要信息罪，背信损害上市公司利益罪等少见的罪名。张晓津表示，为应对证券期货犯罪的新手段、新情况，检察机关采取了一系列举措,加强与公安机关协作配合,全面准确认定案件事实,以及强调全链条打击和发挥案例指导作用。
张晓津特别强调，查办证券期货犯罪的同时同步审查“黑嘴”荐股等犯罪。
“一个案例胜过一打文件”，张晓津说，通过发布案例以案释法，警示上市公司董监高、证券机构及中介机构从业人员要依法依规从业、履职，对违法犯罪行为执法司法机关坚决依法从严惩处。
操纵市场专业化、链条化、圈子化特征突出
据刘永强介绍，今年上半年，证监会稽查系统办理案件400余件，依法向公安机关移送涉嫌证券期货犯罪案件60余件、犯罪嫌疑人200余人，并同步抄送最高检。
刘永强表示，从近期证监会依法查办的案件看，证券违法行为有新的特点和变化。财务造假违规信息披露案件时有发生。供应链金融、商业保理等新业态、新模式逐渐成为掩盖造假的“马甲”，个别案件呈现系列化发展态势。大股东资金占用、违规担保等多种套取公司资金方式，严重损害上市公司利益。企业从事证券违法行为与债券违约、重大违法强制退市等风险隐患相互交织。
操纵市场专业化、链条化、圈子化特征突出。大股东高比例质押上市公司股票，滋生“伪市值管理”不良动机，伙同配资中介、市场掮客、股市“黑嘴”、资管机构形成灰黑利益链条。“云分仓”配资技术、程序化交易、高频交易等信息化、智能化工具迭代升级迅速，成为异常交易监控、行政调查取证的新挑战。
并购重组领域仍为内幕交易违法“重灾区”。实控人、董监高等“上市公司内部人”内幕交易多发，并购重组的标的公司、对手方高管涉案亦呈高发态势，内幕信息管控存在缺陷。窝案、串案增多，借用账户实施内幕交易现象较为普遍，避损型内幕交易时有发生。
健全完善相关司法解释，合力惩治证券犯罪
最高法刑事审判第三庭副庭长祝二军在发布会上介绍，五年来，人民法院审结操纵证券、期货市场，内幕交易、泄露内幕信息，利用未公开信息交易等3种证券犯罪案件共229件335人。依法审理了“徐翔操纵证券市场案”“伊士顿操纵期货市场案”等一批重大证券期货犯罪案件，取得良好的政治效果、法律效果和社会效果。
祝二军表示，近年来，最高人民法院和地方各级人民法院高度重视证券犯罪审判工作，分发挥刑事审判职能作用，依法惩治证券犯罪，为防范化解金融风险、维护国家金融稳定，促进资本市场健康发展提供了有力司法保障。具体而言，即依法严惩证券犯罪；健全完善从严惩处证券犯罪的司法解释和司法政策；建立健全从严打击证券犯罪的工作机制。
祝二军指出，下一步，人民法院将进一步加大惩处证券犯罪力度，健全完善相关司法解释，合力惩治证券犯罪，坚决维护国家金融安全稳定，促进资本市场健康发展。
公安部：加大证券领域案件侦办力度
公安部经济犯罪侦查局副局长李冰洋当天在发布会上介绍，2018年1月至2022年8月，全国公安机关侦办内幕交易、利用未公开信息交易、操纵市场、违规信息披露、欺诈发行等证券期货犯罪案件700余起，先后组织侦破了“康美药业、康得新财务造假案”、“叶飞爆料系列案件”、“嘉美包装黑嘴案”等市场影大、社会关注度高的重特大证券犯罪案件；侦办非法经营证券、期货犯罪案件1400余起，有力地维护了资本市场秩序，保护了投资者合法权益。
李冰洋表示，今年6月底，公安部部署全国公安机关开展夏季治安打击整治“百日行动”以来，各地公安机关共侦办证券期货犯罪案件82起，涉案总价值13.6亿元，抓获犯罪嫌疑人227名；侦办非法经营证券、期货犯罪案件89起，涉案总价值近亿元，抓获犯罪嫌疑人102名。
李冰洋指出，下一步，全国公安机关将继续深入推进夏季治安打击整治“百日行动”，加大证券领域案件侦办力度，配合做好重大风险防范化解工作，护航资本市场高质量发展。
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